“专车第一股”神州优车遭律师实名举报，被指三宗罪

作者：高远山

“专车第一股”神州优车的新三板挂牌之旅平地起波澜。北京市君本律师事务所律师吴学益5月17日通过自己的微信公众号向全国中小企业股份转让系统有限责任公司进行了实名举报，通过诸多证据力证神州优车涉嫌虚假记载、误导性陈述、重大遗漏诸多问题。吴学益告诉野马财经，材料已经邮寄给了全国中小企业股份转让系统，但是新三板和神州优车方面都暂时没有给他任何回复。 而神州方面人士则在微信上告诉野马财经，一切以公告为主。

17日晚上，神州优车股份有限公司发布关于吴学益律师《举报神州优车新三板挂牌申请文件严重违规》的声明，神州方面表示，《举报信》中存在大量信息严重失实，存在断章取义、曲解相关法律法规、刻意误导公众的情形，明显是对神州优车新三板挂牌的恶意造谣中伤，企图干扰神州优车新三板的正常审核。关于吴律师指 出的神州优车涉嫌虚假记载、误导性陈述、重大遗漏等诸多问题，神州方面自述严格按照监管机构的要求，对相关事宜进行了如实、详尽的陈述和披露。

4月12日，神州专车运营主体神州优车股份有限公司(简称 神州优车)宣布申请挂牌新三板。2015年1月28日，当神州宣布正式进军专车市场时，神州优车董事长兼CEO陆正耀曾表示：“最快三个月、最晚半年，神 州专车就要争到市场第一，将彻底改写国内专车市场现有的竞争格局。”以“烧钱”态势强势参战的神州专车不但没能“后来居上”，反而被滴滴、Uber和易 到、AA专车逼向角落，去年亏损高达37亿元，资金吃紧，需要通过挂牌新三板来融资。

神州优车同时宣布进军汽车电商领域，目前市场上的各路资金对于汽车后市场十分看好，神州优车通过这一举措希望切入一个新的“风口”。

资料来源：神州优车宣传资料

但市场是否认可尚不明确。滴滴出行董事长程维曾经表示：新兴市场对教育用户是不惜代价的，目前专车市场远没到收获的阶段。滴滴目前并没有明确的上市时间表。

连专车的领头羊都说没有上市时间表，神州专车申请新三板上市就更让市场怀疑，是不是扛不住37亿元的亏损，需要找新三板投资者做接盘侠？

市场的狐疑尚未打消，神州优车今日又迎来了律师的实名举报。

涉嫌虚假记载、误导性陈述、重大遗漏三宗罪

吴学益律师指出，神州优车只是利用关联公司（神州租车有限公司）的租赁车辆，，通过招聘大量的专职司机驾驶，从而向乘客提供出行服务，完全背离了共享经济的宗旨，不仅没有利用社会闲置的车辆资源，而且运作成本非常高。

2016年3月2日，国家发展改革委、中宣部、科技部等十部委联合发布《关于促进绿色消费的指导意见》，明确提出：“支持发展共享经济，鼓励个人闲置资源有效利用，有序发展网络预约拼车、自有车辆租赁、民宿出租、旧物交换利用等”。

2016年2月29日，国家信息中心、中国互联网协会、中国 互联网协会分享经济工作委员会联合发布《中国分享经济发展报告（2016）》，对分享经济进行了明确界定：分享经济是指利用互联网整合、分享碎片化闲置资 源，满足多样化需求的经济活动总和。报告总结了分享经济的六个特征，其中包括：主体是大众参与，分享经济供需双方都数量众多，收益群与需求群形成互动；对 碎片化资源的整合与分享。

吴学益律师认为，神州优车在《公开转让说明书》中把自身模式包装成共享经济模式，不仅与十部委颁布的《关于促进绿色消费的指导意见》直接相悖，也不符合行业实际情况及社会公众认知，完全属于虚假记载、误导性陈述。

此外，在《公开转让说明书》的第二节“公司业务”部分，神州优车对 市场份额做出了明确表述：“根据罗兰贝格的调查报告，以 2015 年 12 月数据统计，神州专车在专车市场拥有 40%的市场份额，位居行业第二，2015 年 1 月到 12月月均增长率约 33%，位居行业第一。此外，神州专车也以 70%的客户留存率处于同业处领先地位。2015年 10月 23 日，中国消费者报公布了联合全国 30省、市消协组织得到的专车调查数据，神州专车获得了 91.5 分的高分，在各大专车品牌中位列第一”。

吴学益认为，罗兰贝格的调查报告界定方法存在严重问题。

第三方分析机构易观智库发布的《2015年四季度专车市场运行情况分析》显示，2015年第4季度，滴滴专车、Uber和神州专车分别以84.2%、17.4%和14.9%的比例占据中国专车服务活跃用户覆盖率的前三名。

中国互联网络中心（CNNIC）于2015年12月发布的《专车市场发展研究专题报告》中称，专车市场已经形成了滴滴一号专车以 87.2%的使用率稳居第一，Uber 后起直追，神州、易到等凭借各自优势占据部分细分市场的稳定格局。

这两家被市场广泛认可的第三方机构的数据确实与罗兰贝格的数据存在巨大差异。

吴学益指出，神州优车在《公开转让说明书》中对其市场份额的表述所依据的研究报告的界定方法存在严重问题、前后自相矛盾、数据来自神州优车、内容严重失实，明显系造假行为，构成虚假记载、误导性陈述。

模式无盈利可能，亏损只会越来越大？

“《公开转让说明书》中所谓神州优车的B2C模式是轻资产模式完全是睁眼说瞎话，把投资人、社会公众甚至全国中小企业股份转让系统有限责任公司当做傻瓜。”吴学益说。

吴学益分析，神州优车的重资产模式没有规模经济效应可言。 并不是真正的分享经济模式，在分享经济模式下专车平台的成本固定，当规模扩大十倍的时候，成本只是略微增加，所以盈利能力很强。但是，神州优车的模式绝非 分享经济的轻资产模式，而是重资产模式，重资产每次规模增长，成本就要同比例增加。2015年就亏损37亿人民币，2016年规模如果翻倍，亏损一定远远 不止37亿元人民币。因此，神州优车的模式只会规模越大亏损越严重。

他指出，神州优车在《公开转让说明书》中所谓轻资产模式的自我定位及盈利预测完全是欺骗投资者，属于典型的虚假记载和误导性陈述。

《香港商报》曾报道，神州专车受制于重资产模式的高成本， 年亏损额高达到37亿元，与滴滴和优步的订单补贴亏损完全不同，属于模式型亏损。由于滴滴和优步平台利用社会闲置车辆的分享经济模式，其运营成本较低，随 着平台效率增加补贴收窄实现盈利并不困难。而神州专车的模式是“出租车+APP”的重资产模式，车辆是租赁司机则来自第三方劳务外包公司，成本非常大。据 此前报道称，神州专车2015年的成本约为47亿，亏损37亿，每天亏损1000万。

本图源于神州优车新三板《公开转让说明书》

根据神州优车《公开转让说明书》，截至2016年1月31 日，神州优车的员工总数为38623人，其中有36252名司机。2015年神州优车的司机工资和油费共计23亿元人民币，神州优车向神州租车公司支付的 车辆租赁费是14.85亿元人民币。吴学益指出，真正属于共享经济的网络专车平台，根本不需要承担巨额的司机工资、油费和汽车租赁费。

陆正耀虽然声称，今年三季度神州专车就可以做到整体盈利。但易观国际分析师则指出，在神州专车这种B2C模式下，随着规模增加成本并非固定，即使不算补贴，至少车辆租赁、司机工资同步增加，很难短时间扭亏为盈，很可能亏损更大。

虽然神州专车经常自比京东。而且，不久之前，神州专车也刚 完成新一轮融资，总额为36.8亿元，投后估值为287亿人民币，也算是得到了资本的认可。但值得注意的是，滴滴的投资人阿里巴巴本来计划出资28亿元参 与了这轮融资，但后来却没有出现，取而代之的则是云锋投资和云岭投资这两家与阿里巴巴没有直接关系的公司。

但神州优车能否成为第二个京东，目前还未可知，市场上的争议也非常多。

总之，神州优车想成为上市第一股还没那么容易。神州优车能否渡过这次举报之劫，我们拭目以待。